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Arbonia Forster-Aktie: Das Unternehmen verkauft Warendorf mit Buchverlust
01.10.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Andy Schnyder, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Arbonia Forster-Aktie (ISIN CH0110240600 / WKN A1CUXD) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold".
Im Jahr 2005 habe Arbonia Forster die Küchensparte von Miele gekauft, habe diese aber nie in die Gewinnzone führen können. Die Veräußerung trete per 31. Dezember in Kraft und bringe einen Buchverlust von CHF 12 Mio. mit sich. Ab GJ13 werde dadurch die Erfolgsrechnung von einigen Negativposten befreit sein. Arbonia Forster wolle sich künftig wieder auf das Schweizer Küchengeschäft konzentrieren.
Durch den Verkauf des Bereichs Küchen/Kühlen hätten die Analysten mit einem Verlust von bis zu CHF 25 Mio. gerechnet. Davon hätten sie CHF 20 Mio. allein Warendorf zugewiesen. Sie würden ihre Prognose für GJ12 um eine Einmalbelastung von CHF 12 Mio. ergänzen, würden dafür aber für GJ13 und Folgejahre von verbesserten Werten ausgehen.
Als nächster Kursimpuls sehe man den Investorentag am 15. November (=).
Der Verkauf sei positiv, da er weitere Verluste verhindere, künftige Erträge erhöhe und den Leistungsausweis des CEO verbessere. Das Unternehmen prognostiziere für GJ12 ein ausgeglichenes Ergebnis, die Analysten hätten jedoch mit einem Verlust von CHF 5,4 Mio. gerechnet.
Die Analysten von Vontobel Research werden ihre Schätzungen daher anpassen und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Arbonia Forster-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 18 gesehen. (Analyse vom 01.10.2012) (01.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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