BP "hold"

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
6,56 €	6,59 €	-0,025 €	-0,38 %	23.04/17:35

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
GB0007980591	850517	- €		- €

30.10.2002
Bank von Ernst

Die Analysten von der Bank von Ernst stufen die Aktien von BP (WKN 850517) auf „hold“ ein.

Das britische Ölunternehmen habe mit der Senkung (zum dritten Mal in acht Wochen) des prognostizierten Ölproduktionswachstums für das laufende Jahr von 4% auf 3% die Anleger enttäuscht. Das mittelfristige (bis 2005) Produktionswachstumsziel von 5,5% werde nun auch nicht erreicht.

Im dritten Quartal sei der Gewinn ohne außerordentlichen Ereignisse um 13% auf 2,29 Mrd. Dollar zurückgegangen, was unter den Erwartungen gelegen habe. Das Ergebnis im Upstream-Geschäft sei um 1% auf 3,05 Mrd. Dollar gefallen. Im Downstream-Bereich (Gewinn: -60% auf 522 Mio. Dollar) sei weiterhin eine schwache Entwicklung zu beobachten gewesen. Dies sei auf die historisch sehr tiefen Margen zurückzuführen gewesen.

Die vorher zu beobachtende Prämie im Konkurrenzvergleich (ExxonMobil, Royal Dutch) sei nun aufgrund des tieferen erwarteten Wachstums auf der Produktionsseite verschwunden. Bei der Bank von Ernst wird die BP-Aktie mit einer P/E-Ratio von 16 aufgrund des EPS-Prognosen für 2003 für angemessen bewertet und auf „hold“ eingestuft.

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