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Holcim-Aktie: keine bahnbrechenden Neuigkeiten am ersten der Investorentage
04.09.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059 / WKN 869898) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Votum "hold" ein.
Am ersten Tag der Investorentage von Holcim seien im Gegensatz zur ursprünglichen Ankündigung keine zusätzlichen oder maßgeblichen neuen Informationen über das Programm zur Steigerung des operativen EBIT um CHF 1,5 Mrd. bis 2014 vorgelegt worden. Der CEO habe aber den erwarteten Erfolg anhand vieler Beispiele veranschaulicht.
Der Ausblick für das laufende Jahr stelle ein flächenbereinigtes EBITDA-Wachstum plus positive Auswirkungen des Programms in Aussicht. Dies klinge etwas optimistischer als das flächenbereinigte Wachstum einschließlich der Programmeffekte, das bei der Bekanntgabe der Ergebnisse des 1H prognostiziert worden sei. Der CFO habe sich recht positiv gegeben und Holcim habe ein hohes Aufwärtspotenzial im Hinblick auf seine Cashflows.
Den nächsten Kursimpuls könnten die Neunmonatsergebnisse 2012 (=) liefern.
Für die Analysten sei es immer noch schwierig, zu differenzieren, welcher Teil der Steigerungen auf Managementverbesserungen entfalle und welcher Teil auf die neu umgesetzten Initiativen zurückzuführen sei. Die Botschaft sei aber gewesen, dass das Hauptziel eine Gesamtkapitalrendite von mehr als 8% sei und nicht die Kombination erschiedener Erfolgsfaktoren. Holcim scheine dafür auf gutem Kurs zu sein, was aber noch keine Gewinnrevisionen nach sich ziehe.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Holcim-Aktie mit dem Rating "hold". Das Kursziel sehe man bei CHF 61. (Analyse vom 04.09.2012) (04.09.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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