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UNIQA-Aktie: H1/12-Zahlen innerhalb Erwartungen
31.08.2012
Erste Group Research
Wien (www.aktiencheck.de) - Die Analyst von Erste Group Research, Christoph Schultes, stuft die UNIQA-Aktie (ISIN AT0000821103 / WKN 928900) mit dem Rating "reduzieren" ein.
Die UNIQA habe in dieser Woche Zahlen für das erste Halbjahr berichtet. Die Bruttoprämien (inklusive fonds- und indexgebundene Lebensversicherungsprodukte) seien mit EUR 2.854 Mio. weiterhin rückläufig (-2,4%). Hauptverantwortlich dafür seien die signifikanten Rückgänge im Bereich Einmalerträge (-24,8%), bei den fortlaufenden Prämien habe man einen leichten Anstieg von 0,8% verzeichnet.
Zwar sei die Combined Ratio wieder auf über 100% (100,7%) gestiegen, jedoch habe die UNIQA ein deutlich verbessertes Finanzergebnis (+51,8% auf EUR 403 Mio.) präsentieren können. Nebenbei habe der Konzern bekannt gegeben, das Staatsanleihen-Exposure in Griechenland und Portugal vollständig abgebaut zu haben. Das Vorsteuerergebnis sei um 43,2% auf EUR 107 Mio. gestiegen, das Nettoergebnis habe mit EUR 57 Mio. um 67,1% über dem Vorjahreswert gelegen.
Der Verkauf der Mannheimer Versicherung habe sich positiv auf die Solvency Ratio ausgewirkt, die mit 147,5% beziffert worden sei (zum 30.06.). Rechne man die erfolgreich abgeschlossene Kapitalerhöhung noch hinzu, verbessere sich die Solvency Ratio auf 190%. Die Bilanz könne, was diese Kennzahl anbelange, nun als sehr solide bezeichnet werden.
Auch wenn der Kurs der UNIQA schon deutlich zurückgekommen sei, notiere die Aktie nach wie vor über dem Buchwert. Die Analysten würden bei nächster Gelegenheit ihre Gewinn/Aktie-Schätzung für dieses Jahr leicht zurücknehmen und eventuell das Kursziel noch einmal leicht anpassen. Allzu viel sollte die Aktie nicht mehr verlieren, für einen Einstieg sei es jedoch ihrer Meinung noch ein wenig zu früh.
Die Analysten von Erste Group Research bewerten die UNIQA-Aktie mit "reduzieren". Das Kursziel werde bei 10,00 Euro gesehen. (Analyse vom 31.08.2012) (31.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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