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Evolva Holding-Aktie: Leicht reduzierte Umsatzschätzung und engere Kostenkontrolle
30.08.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Andrew Weiss, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Evolva Holding (ISIN CH0021218067 / WKN A0EAKH) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.
Mit dem H1/2012-Ergebnis habe das Unternehmen auch die Umsatzvorschau auf CHF 8 bis 10 Mio. (bisher: ca. CHF 11 Mio.) angepasst. Daher würden die Analysten ihre Schätzungen dementsprechend ändern und nun von CHF 9,8 Mio. ausgehen, die weitestgehend aus Industriepartnerschaften kommen sollten. Im Geschäftsjahr 2012 würden die Analysten jetzt keinen Umsatzbeitrag aus Partnerschaften mit Evolva Holdings Nahrungsmitteln mehr erwarten und davon ausgehen, dass dies in das Geschäftsjahr 2013 verschoben werde. Aufgrund der strafferen Kostenkontrollmaßnahmen, würden die Analysten ihre OPEX-Annahme um CHF 2 Mio. reduzieren und im Geschäftsjahr 2012 einen Nettoverlust von CHF 23,2 Mio. prognostizieren.
Mit Stichtag 11. August verfüge Evolva Holding über eine Vereinbarung über eine Eigenkapitalzusage auf Abruf (SEDA) mit YA Global (ca. CHF 28 Mio. würden verbleiben), womit der Mitteabfluss bis Ende 2013 gedeckt sei. Zusätzlich plane das Unternehmen CHF 10 bis 20 Mio. aufzubringen. Mit dem zusätzlichen Kapital beabsichtige Evolva Holding das erste Produkt auf den Markt zu bringen (EV-Vanille spät im Jahr 2013/2014), andere Produkte and Partnerschaften weiter zu entwickeln und den Mittelabfluss bis 2015 abzudecken.
Den nächsten positiven Kursimpuls könnte die mögliche Partnerschaft bei EV-Vanilla und EV-Stevia in H1/2013 liefern.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Evolva Holding-Aktie vor der geplanten Finanzierungsrunde. Das neue Kursziel von CHF 0,60 beruhe auf einem DCF-Bewertungsansatz der Pipeline-Produkte von Evolva. Das Kursziel berücksichtige die Technologieplattform von Evolva, die die Analysten momentan mit CHF 0,3 bewerten würden, nicht mehr. Aufgrund der erfolgreichen Allianzen der Nährstoffe würden die Analysten erwarten, dass die Technologieplattform von Evolva Holding am Markt sehr geschätzt werde. (Analyse vom 30.08.2012) (30.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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