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Zynga-Aktie: neue Spiele sorgen für zusätzliche Einnahmen
24.08.2012
JMP Securities
San Francisco (www.aktiencheck.de) - Mark Harding, Analyst von JMP Securities, stuft die Aktie von Zynga (ISIN US98986T1088 / WKN A1JMFQ) in einer Ersteinschätzung mit "market outperform" ein und setzt ein Kursziel von 4,50 USD.
Zynga sei Cash flow-positiv und die Abwärtsrisiken seien begrenzt. Das Unternehmen dürfte in 2012 und 2013 Umsätze von 1,21 Mrd. USD bzw. 1,285 Mrd. USD erzielen. Dabei werde mit einem Ergebnis je Aktie von 0,08 USD sowie 0,10 USD gerechnet. Das durchschnittliche EBITDA-Wachstum dürfte pro Jahr bei 19% liegen.
Zynga sehe sich nur mit minimalen Herausforderungen konfrontiert, um die benötigte Monetisierung zum Erfüllen des Ausblicks zu erreichen. Die Anzahl der monatlich aktiven Nutzer und Zahler wachse weiter. Die wachsende Nutzerbasis dürfte Zynga in den kommenden Jahren moderates Wachstum erlauben.
Zynga stehe vor der Aufgabe, die Anzahl der monatlichen Zahler zu steigern. Falls Zynga die Monetisierung verbessern könne, könnte der bisherige EBITDA-Ausblick für 2012 von 400 bis 450 Mio. USD erreicht werden. Neue Spiele würden für zusätzliche Einnahmen sorgen.
Es gebe erste Anzeichen dafür, dass sich die Metriken verbessern würden. Der Bewertungsabschlag gegenüber der Peer Group sei nicht gerechtfertigt.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities nehmen die Coverage der Zynga-Aktie mit dem Votum "market outperform" auf. (Analyse vom 22.08.12) (24.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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