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Glencore-Aktie: Wachstum der Industrial-Sparte verzögert
23.08.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Sylvain Brunet, Jean-Baptiste Devevey, Romy Kruger, Luc Perez und Raphael Veverka, Analysten von Exane BNP Paribas, bewerten die Aktie von Glencore (ISIN JE00B4T3BW64 / WKN A1JAGV) mit "neutral".
Glencore habe im ersten Halbjahr 2012 ein EBIT in Höhe von 1,824 Mrd. USD erzielt und damit um 1% unter der Prognose von Exane BNP Paribas gelegen. Das Nettoergebnis habe die Erwartungen dank größerer Beiträge der Tochtergesellschaften sowie einer unerwartet geringen Steuer- und Zinsbelastung um 3% übertroffen. Die Analysten von Exane BNP Paribas hätten die EBIT-Prognose für die Industrials-Sparte um 35% (2012), 20% (2013) sowie 13% (2014) gesenkt. Die Verzögerungen bei den "DRC"-Kupferaktivitäten würden sich in diesem Jahr in einem Verfehlen der Produktionsziele niederschlagen.
Abgesehen vom makroökonomischen Ausblick, der Ausführung der Wachstumspläne und der Kostenkontrolle werde die Transaktion mit Xstrata (ISIN GB0031411001 / WKN 552834) ein wesentlicher Faktor für die Glencore-Aktie sein. Man denke weiterhin, dass die Übernahme für Glencore so lohnend sei, dass das Unternehmen weitere Versuche unternehmen müsse. Auf Basis der EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 von 0,35 GBP und 0,37 GBP werde die Glencore-Aktie bei einem KGV von 10,1 bzw. 9,6 gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 4,50 GBP auf 4,25 GBP reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie von Glencore "neutral". (Analyse vom 23.08.12) (23.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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