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Straumann-Aktie: Senkung der EPS-Schätzung
22.08.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Die Analystin von Vontobel Research, Carla Bänziger, bewertet in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" die Aktie von Straumann (ISIN CH0012280076 / WKN 914326) weiterhin mit dem Votum "hold".
Aufgrund schwieriger Marktentwicklungen in Europa und Asien und einer nachlassenden Nachfrage in den USA habe Straumann die Aussichten überprüft und rechne nun mit einem zumindest unveränderten Umsatzwachstum in Lokalwährung und einer EBIT-Marge von 15% für 2012. Die Analysten würden ihre Schätzungen senken und nun ein Umsatzwachstum in Lokalwährung von -0,3% für das GJ12 und von 1,4% für das GJ13 erwarten. Die Margen dürften niedriger ausfallen, was zu einer EPS-Korrektur für 2012 bis 2015 um durchschnittlich 12% p.a. führe.
Der nächste Kursimpuls für die Straumann-Aktie wäre das EAO vom 10. bis 13. Oktober.
Die DCF-Analyse ergebe einen Fair Value von CHF 112. Aufgrund der Ungewissheiten bezüglich Erholung und Margenentwicklung empfehle man Anlegern abzuwarten.
Die Analysten von Vontobel Research stufen die Aktie von Straumann nach wie vor mit "hold" ein. Das Kursziel werde von CHF 125 auf CHF 112 gesenkt. (Analyse vom 22.08.2012) (22.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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