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Glencore-Aktie: Angebot an Xstrata wird wohl erhöht
22.08.2012
Jefferies International
London (www.aktiencheck.de) - Christopher LaFemina, Analyst von Jefferies International, stuft die Aktie von Glencore (ISIN JE00B4T3BW64 / WKN A1JAGV) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 400,00 GBp.
Das im ersten Halbjahr erzielte EBITDA sei zwar gegenüber dem Vorjahr um 17% gesunken, habe aber die Schätzung um 12% übertroffen. Die Konsensprognose sei sogar um 30% geschlagen worden. Das Ergebnis sei beeindruckend, da sich das Marketing-Segment außergewöhnlich gut entwickelt habe.
Falls der Katar mit einer 11,3%igen Beteiligung an Xstrata (ISIN GB0031411001 / WKN 552834) den Zusammenschluss blockiere werde sich Glencore eigenen Angaben zufolge in ein bis zwei Jahren in einer besseren Positionen befinden, um den Deal nochmals zu prüfen. Falls Xstrata bei seinen Wachstumsplänen ins Stolpern komme, könnte Xstrata recht haben. Wenn aber Xstrata operative Fortschritte erziele, könnte die Fusion für Glencore schwieriger werden. Allerdings wäre dann die Beteiligung an Xstrata wertvoller. So oder so werde sich Glencore als Gewinner erweisen.
Es werde zwar noch immer davon ausgegangen, dass Glencore sein Angebot von 2,8 auf 3,0 Glencore-Aktie pro Xstrata-Aktie erhöhe. Die Überzeugung in diese These schwinde jedoch etwas. Falls der Deal platze, wäre der Ausblick sowohl für Glencore als auch für Xstrata weniger positiv.
Die Analysten von Jefferies International bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Glencore-Aktie. (Analyse vom 21.08.12)
(22.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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