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Kraft Foods kaufen
25.10.2002
Berliner Volksbank
Die Analysten der Berliner Volksbank empfehlen die Aktie von Kraft Foods (WKN 655910) unverändert zu kaufen.
Kraft Foods (KFT) könne auf vergleichbarer Basis im 3. Quartal den Nettogewinn pro Aktie um 13,6% auf 0,50 USD gegenüber der Vorjahresperiode steigern. Der Umsatz habe mit 7,2 Mrd. USD im Quartal um 2,1% höher als im Vorjahr gelegen. Das Management bestätige das EPS-Gewinnziel für 2002 von 2 bis 2,05 USD.
Der starke Gewinnanstieg bei KFT sei auf eine Steigerung des Verkaufsvolumens zurück zu führen (+3,3%) sowie durch Synergieeffekte aus der Nabisco-Integration bedingt. Das Erreichen des Volumenwachstums-Ziels von 3% im Gesamtjahr erscheine sehr realistisch. Durch das gute Ergebnis könne KFT bereits in diesem Jahr seine Marketingaufwendungen erhöhen, weshalb man mit einer Ausweitung der Marktanteile in den Kernbereichen rechne.
Besonders hohes Wachstum weise KFT außerhalb des Heimatmarktes USA auf. So habe das Volumen-Wachstum in den Entwicklungsländern z.B. 5,1% betragen. Währungsbedingte Verluste durch die Krise in Lateinamerika hätten durch Zugewinne aus dem schwachen Dollar ausgeglichen werden können. Die starke Marktstellung in den Entwicklungsländern birge ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial für KFT im Zuge einer allgemeinen weltwirtschaftlichen Erholung.
KFT verfüge über eine sehr hohe Ertragsvisibilität und angesichts der attraktiven Wachstumsraten halte man den Bewertungs-Abschlag gegenüber den Wettbewerbern für nicht gerechtfertigt.
Die Analysten der Berliner Volksbank empfehlen die Aktie von Kraft Foods weiterhin zum Kauf.
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