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ArcelorMittal-Aktie: EBITDA-Konsensschätzung zu hoch
25.07.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Alain William und Abhishek Shukla, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von ArcelorMittal (ISIN LU0323134006 / WKN A0M6U2) mit "hold" ein.
ArcelorMittal habe für das zweite Quartal 2012 ein EBITDA in Höhe von 2,1 Mrd. USD gemeldet und damit über der Société Générale-Prognose von 2,05 Mrd. USD, aber am unteren Ende der Unternehmensprognose von 2,1 Mrd. USD bis 2,5 Mrd. USD gelegen. Mit Ausnahme von zwei Bereichen hätten alle Segmente ihre Profitabilität gegenüber dem Vorquartal gesteigert. Die brasilianischen Aktivitäten hätten sich angesichts geplanter Wartungsarbeiten allerdings schwach präsentiert. ArcelorMittal habe die Nettoverschuldung um 1,6 Mrd. USD auf 22,0 Mrd. USD reduziert.
ArcelorMittal rechne für das zweite Halbjahr mit weitgehend gleichbleibenden operativen Bedingungen, was man bei der Société Générale für zumindest diskutabel halte. Man behalte die EBITDA-Prognose für das zweite Halbjahr mit 3,5 Mrd. USD bei. Damit bewege man sich unter der aktuellen EBITDA-Konsensschätzung. Das Kursziel der ArcelorMittal-Aktie sehe man bei der Société Générale auf Sicht von zwölf Monaten bei 13,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "hold" für die Aktie von ArcelorMittal. (Analyse vom 25.07.12) (25.07.2012/ac/a/a)
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Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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