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Danone-Aktie: Preissenkungen im Molkereigeschäft nötig
23.07.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Warren Ackerman, Alex Sloane und Chas Manso, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) von "buy" auf "hold" herab.
Nach der Gewinnwarnung von Danone am 19. Juni gebe es noch immer Risiken. Die Preisrecherche der Société Générale-Analysten im spanischen Molkereibereich zeige, dass der Preisaufschlag von Danone-Joghurt gegenüber anderen Marken bei 118% liege. Man sei der Meinung, dass eine Preissenkung für Marken wie "Actimel" um mindestens 20% bis 30% bzw. eher 50% nötig sei. Obwohl Italien für Danone ein wesentlich kleinerer Markt als Spanien sei, dürfte die Entwicklung in den Monaten April und Mai diejenigen in Spanien widerspiegeln. Auch im französischen Molkereigeschäft bestehe die Möglichkeit einer Verschlechterung.
Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 werde von 3,15 EUR auf 3,03 EUR (KGV: 16,8) bzw. von 3,47 EUR auf 3,38 EUR (KGV: 15,1) zurückgenommen. Obwohl sich die Danone-Aktie nach der Gewinnwarnung größtenteils erholt habe, bestünden weitere Risiken. Man halte nun eine Bewertung auf dem Sektorniveau für angemessen, sodass man das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten von 60,00 EUR auf 53,00 EUR senke.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von Danone. (Analyse vom 23.07.12)
(23.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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