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Clariant-Aktie: Ergebnisse von Akzo für Q2/2012 unerwartet gut
19.07.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Clariant (ISIN CH0012142631 / WKN 895929) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy".
Die Ergebnisse von Akzo für das Q2/2012 seien trotz schwächerer Marktbedingungen in Europa unerwartet gut: Umsatz EUR 4,4 Mrd. gegenüber dem Konsens EUR 4,3 Mrd., EBITDA EUR 593 Mio. gegenüber EUR 569 Mio., Reingewinn EUR 201 Mio. gegenüber EUR 183 Mio. Höhere Rohstoffkosten seien durch weitere Preiserhöhungen ausgeglichen worden. Das wirtschaftliche Umfeld sei 2012 weiterhin ein kritischer Bereich. Spezialchemikalien: Volumenrückgang um 2%, EBITDA-Marge für das Q2/2012 jedoch 17,8% (Q2/2011: 16,3%). Für Clariant würden die Analysten von einem Volumenrückgang von 3,4%, einem Preisanstieg von 2,2% und einer EBITDA-Marge von 12,4% ausgehen (+100 Bp ggü. Vorjahr).
Den nächsten positiven Kursimpuls würden die Ergebnisse für das Q2/2012 am 26. Juli liefern.
Das ungünstige Geschäftsumfeld in Q2/2012 dürfte nicht überraschen, aber Margenverbesserungen und Preiserhöhungen würden die Preisdisziplin der Branche zeigen. Ein kleines positives Zeichen für den Sektor, aber beschränkte Transparenz für Clariant.
Die Analysten von Vontobel Research stufen die Clariant-Aktie unverändert mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei 19,00 CHF gesehen. (Analyse vom 19.07.2012) (19.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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