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Vivendi-Aktie: attraktive Assets könnten zum Verkauf stehen
13.07.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Matthew Walker, Ajay Agrawal und William Mairs, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Vivendi (ISIN FR0000127771 / WKN 591068) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 18,00 EUR.
Bis Ende August dürften bei SFR substanzielle Kostensenkungen bekannt gegeben werden. Es bestehe die Möglichkeit, dass die Einsparungen die Markterwartungen übertreffen würden.
Der Abschied von CEO Levy sei ein starkes Zeichen dafür, dass Vivendi die bisherige Übernahmestrategie überprüfe und eine stärkere Kapitaldisziplin an den Tag legen werde. Der Markt rechne bei der Besetzung der Führungsspitze mit einem externen Kandidaten. Das aktuelle Marktumfeld lasse Veräußerungen von Beteiligungen zwar schwierig erscheinen. Vivendi verfüge aber mit Activision Blizzard (ISIN US00507V1098 / WKN A0Q4K4) und GVT über attraktive Assets.
Der Bericht zum zweiten Quartal dürfte erste wirkliche Einflüsse von Iliad auf SFR zeigen. Das EBITA werde 29% niedriger erwartet.
Die Umsatzprognose für 2012 sei um 1% auf 28,27 Mrd. EUR gesenkt worden und die EPS-Schätzung von 1,96 auf 1,91 EUR.
Die Bewertung biete Unterstützung. Es bestehe Aussicht auf aktionärsfreundliche Maßnahmen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Nomura Equity Research für die Vivendi-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 12.07.12) (13.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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