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Kuoni-Aktie: anhaltend schwieriges Umfeld im Bereich Reiseveranstaltungen
12.07.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Kuoni (ISIN CH0003504856 / WKN 894861) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy".
Welche EBIT-Marge für 2012? Die Analysten hätten eine Betriebsgewinnmarge von 2,8% (ggü. Markt 2,9%) gehabt. Angesichts des anhaltend schwierigen Umfelds im Bereich Reiseveranstaltungen würden sie glauben, dass Kuoni im Geschäftsjahr 2012 eher eine Marge von 2% erreichen werde.
Die Analysten würden ihre EPS-Schätzungen für 2012 (36%) und die nachfolgenden Jahre (26 bis 29%) reduzieren.
Den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse für das H1 am 23. August liefern. Die Analysten würden erwarten, dass das Management eine Prognose für das Geschäftsjahr 2012 mache. VFS Saudi-Arabien: Vertrag in H2?
Trotz der überarbeiteten Gewinnprognose bleibe die Anlagebeurteilung der Analysten intakt (VFS und GTS würden an Kraft gewinnen - mehr als 75% Gewinn für 2014E, hoher freier Cashflow, attraktive Bewertung).
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Kuoni-Aktie mit einem neuen Kursziel von CHF 350. (Analyse vom 12.07.2012) (12.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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