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GDF SUEZ-Aktie: Größe und Diversifizierung sind ein Handicap
10.07.2012
Credit Suisse
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michel Debs, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von GDF SUEZ (ISIN FR0010208488 / WKN A0ER6Q) von "neutral" auf "underperform" zurück.
GDF SUEZ habe einen zweifachen Nackenschlag erhalten. Zum einen seien dies Preisdefizite in Frankreich und zum anderen die Regulierung von Teilen der Strominfrastruktur in Belgien. Statt als Einmaleffekte würden die beiden Faktoren nun als dauerhafte Belastungen angesehen. Der regulatorische Druck in Frankreich und Belgien würden die Größe und die Diversifizierung von GDF SUEZ als Handicap erscheinen lassen.
Die EBITDA-Schätzungen seien um ca. 2% reduziert worden und die Nettogewinn-Prognosen im Durchschnitt um 9%. Die EPS-Projektionen für 2012 würden von 1,55 auf 1,45 EUR nach unten korrigiert und für 2013 von 1,65 auf 1,55 EUR.
Die negativen Auswirkungen auf die Bewertung würden sich mit einer Kürzung des Kursziels von 17,00 auf 15,50 EUR in einer Abstufung des Titels niederschlagen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Credit Suisse für die GDF SUEZ-Aktie nunmehr "underperform". (Analyse vom 10.07.2012) (10.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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