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Sika-Aktie: positive Halbjahresergebnisse erwartet
27.06.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
In Portugal, Spanien und Italien sei die Entwicklung schwach gewesen, während die Volumen in Frankreich, Deutschland und Großbritannien stabil bleiben sollten. In Osteuropa und in erster Linie Russland und Polen werde ein positives Wachstum erwartet. Insgesamt rechne das Unternehmen mit stabilen Volumen.
Die Entwicklung in Lateinamerika bleibe stark. Der Trend des 1Q 12 (+18,6% bereinigt) setze sich mit zweistelligem Wachstum fort.
Die aufgestaute Nachfrage bestimme die Geschäftsentwicklung in Nordamerika. Sika habe seine Präsenz weiter ausgebaut. Bisher seien zweistellige Wachstumszahlen wie im 1Q 12 zu verzeichnen gewesen.
Die Margen dürften sich wieder an den vorgegebenen Korridor annähern (BM nahe 52%, VtE 51,8%, EBITDA-Marge nahe 12%, VtE 12,3%). Die Rohstoffpreise dürften im Verlauf des Jahres konstant bzw. unverändert gegenüber dem Vorjahr bleiben, aber bessere Preise und Effizienzsteigerungen (Kostensenkungen und Produktionsverbesserungen) würden sich positiv auf die Rentabilität auswirken.
Den nächsten Kursimpuls könnte das Ergebnis des 1H 12 (26. Juli) (positiv) liefern.
Das Unternehmen äußere sich recht optimistisch zum Umsatz und der Margenentwicklung. Die Mitteilungen entsprechen der Präsentation, die der CFO letzte Woche auf unserer Konferenz in Interlaken gab, so die Analysten von Vontobel Research.
Die Analysten von Vontobel Research erwarten ein überzeugendes Ergebnis des 1H 12 und bestätigen ihr "buy"-Rating für die Sika-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 2.300 gesehen. (Analyse vom 27.06.2012) (27.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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