|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
AFG Arbonia-Forster-Aktie: tiefere Wachstumsannahmen
14.06.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Christian Arnold, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von AFG Arbonia-Forster (ISIN CH0110240600 / WKN A1CUXD) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Die Analysten würden ihre Umsatzprognose für den Bereich Küche/Kühlschrank angesichts des erwarteten Preisdrucks in einem eher stagnierenden Schweizer Markt senken. Sie würden ebenfalls ihre Umsatzprognose für die zyklischeren Industriedivisionen, d. h. Stahltechnologie und Oberflächentechnologie, senken. Sie würden glauben, dass allfällige tiefere Materialkosten vollständig auf die Kunden überwälzt würden.
Um das mittelfristige EBIT-Margenziel von mehr als 8% zu erreichen, seien weitere Anpassungen und Verbesserungen des Portfolios notwendig. Die Analysten würden erwarten, dass die EBIT-Marge 2012E auf 3,8% und 2013E auf 4,8% ansteige. Als nächster Kursimpuls sehe man mögliche weitere Veräußerungen (Warendorf?) (+) und die Ergebnisse für H1/2012 am 7. August.
Die Sum-of-the-parts-Bewertung zeige auf einen Fair Value von CHF 20 bei einem Konglomeratsabschlag von 20%.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die AFG Arbonia-Forster-Aktie, da die Neupositionierung von Arbonia-Foster's Zeit braucht. Das Kursziel werde von CHF 22 auf CHF 20 gesenkt. (Analyse vom 14.06.2012) (14.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken