|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 100,04 $ |
101,08 $ |
-1,04 $ |
-1,03 % |
20.04/21:59 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0025751329 |
A0J3YT |
- $ |
- $ |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Logitech-Aktie: Umstrukturierungskosten höher als erwartet
08.06.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329 / WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Nachdem es bei der Ergebnismitteilung des 4Q/12 die Einsparung von USD 80 Mio. an Betriebskosten angekündigt habe, habe das Unternehmen heute Einzelheiten vorgelegt: USD 35 Mio. Vorsteueraufwand im GJ13 (Vontobel Schätzung: USD 20 Mio.), die Vorteile würden im 2H/13 beginnen und die vollständigen Einsparungen im GJ14 realisiert. Ein Personalabbau von 450 Stellen bzw. 13% der nicht direkt an der Produktion beteiligten Belegschaft weltweit mache 60% der Kosteneinsparungen aus. Die Umstrukturierungskosten seien deutlich höher als vorhergesagt und würden die Reingewinnprognose der Analysten für das GJ13 um etwa 9,5% belasten, aber das bereinigte EPS gehe nur um 1,9% zurück.
Der nächste Kursimpuls für die Aktie von Logitech wären die neuen Produktankündigungen.
Die unerwartet hohen Umstrukturierungskosten würden sich nach Erachten der Analysten nur begrenzt auswirken, da das GJ13 bereits verdorben sei und die darauffolgenden Jahre unberührt bleiben würden. Im Gegensatz zu anderen Optimierungsinitiativen im Betrieb würden sich Einsparungen von Personalkosten normalerweise unmittelbar materialisieren.
Die Analysten von Vontobel Research bleiben für die Aktie von Logitech bei ihrem "hold"-Rating (Kursziel: CHF 9) bis ihnen Zahlen vorliegen, die beweisen, dass Logitech zum Wachstum zurückkehren und seine Versprechen einlösen kann. Sie würden ihre Zahlen zu einem späteren Zeitpunkt überarbeiten. (Analyse vom 08.06.2012) (08.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken