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Ypsomed-Aktie: weiteres Übergangsjahr
06.06.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Die Analystin von Vontobel Research, Carla Bänziger, stuft die Aktie von Ypsomed (ISIN CH0019396990 / WKN A0B8VP) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "hold" ein.
Da es sich wiederum um ein Übergangsjahr handle und aufgrund der Investition in das Diabetes Direct-Geschäft würden die Analysten ihr EPS für die beiden kommenden Jahre auf CHF 0,15 und CHF 1,06 reduzieren. Sie würden glauben, dass das Diabetes Direct-Geschäft erst im GJ 2012/14 die Gewinnzone und die EBIT-Marge im Jahr danach 5% erreichen würden. Sie würden davon ausgehen, dass Umsatz und Margen bei Delivery Devices noch ein weiteres Jahr fallen würden, bevor sie erneut steigen würden.
Für den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse zum ersten Halbjahr im November sorgen (=).
Da Willy Michel mehr als 75% halte, würden die Analysten nicht glauben, dass die aufgrund der Kapitalerhöhung um 24% mögliche Kurskorrektur tatsächlich erfolgen werde.
Aufgrund der niedrigen Visibilität hinsichtlich der Trendwende raten die Analysten von Vontobel Research Investoren, sich bei der Ypsomed-Aktie abwartend zu verhalten. Ihre DCF-Analyse ergebe einen Fair Value von CHF 47. Das Neue Kursziel werde bei CHF 47 gesehen. (Analyse vom 06.06.2012) (06.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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