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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 583,00 € |
558,00 € |
+25,00 € |
+4,48 % |
17.04/19:30 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0025536027 |
A0J3NX |
- € |
- € |
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Burckhardt Compression-Aktie: Gewinne im Gesamtjahr 2011 unerwartet hoch
05.06.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, prüft in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" eine Anhebung seines "reduce"-Ratings und das Kursziel von CHF 185,00 für die Burckhardt Compression-Aktie (ISIN CH0025536027 / WKN A0J3NX).
Der Auftragseingang sei stark gewesen und habe mit einem Wachstum von 11,7% leicht unter der Analystenschätzung von +13,1% gelegen. Sowohl der Kompressorumsatz (+9,9%) als auch das After-Market-Geschäft (+15,0%) hätten zum Wachstum beigetragen.
Die Rentabilität mit der hohen EBIT-Marge von 19,7% (Schätzung: 16,6%) sei eindeutig eine positive Überraschung gewesen. In erster Linie sei dies den unerwartet hohen Margen bei den neuen Kompressoren zu verdanken. Die Konversionsquote von FCF zu Reingewinn habe bei 122% gelegen. Das NUV sei streng unter Kontrolle gewesen und der Nettobarbestand sei auf CHF 138 Mio. gestiegen.
Angesichts der starken Bilanz werde Burckhardt Compression eine Dividende von CHF 7 je Aktie ausschütten (Schätzung: CHF 5). Die Zielausschüttungsquote liege nun zwischen 40 bis 60% (zuvor: mehr als 30%). Die Analysten würden daraus schließen, dass das Angebot geeigneter M&A-Ziele zu annehmbaren Preisen sehr begrenzt sei.
Burckhardt Compression erwarte weiteres Auftragswachstum (Schätzung: -5%) bei deutlich höherem Umsatz (Schätzung: Umsatz +13%). Bei den Margen werde nur ein leichter Rückgang erwartet (Schätzung: 15,1%). Für den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse des ersten Halbjahrs 2012 Anfang November sorgen.
Nach den starken Ergebnissen und überraschend soliden Aussichten prüfen die Analysten von Vontobel Research eine Anhebung ihres "reduce"-Ratings und ihres Kursziels von CHF 185,00 für die Burckhardt Compression-Aktie. Der Titel habe seit Jahresbeginn 10% verloren, und seine Bewertung liege nun auf einem angemesseneren Niveau. Die Analysten würden ihre Schätzungen für das Gesamtjahr 2012 deutlich anheben. (Analyse vom 05.06.2012) (05.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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