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KPN-Aktie: América Móvil-Offerte im Fokus
04.06.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Thierry Cota und Ottavio Adorisio, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) mit "sell" ein.
Nachdem América Móvil (ISIN MXP001691213 / WKN 627186) eine Offerte von 8,00 EUR je Aktie für eine 27,7-prozentige Beteiligung an KPN unterbreitet habe, hätten KPN-Aktionäre von Seiten der KPN-Unternehmensführung die Empfehlung erhalten, das Gebot nicht anzunehmen. Nach Ansicht der Société Générale würden in diesem Fall die Interessen der KPN-Aktionäre nicht mit jenen des KPN-Managements übereinstimmen. Für KPN-Aktionäre sei derzeit kein Buyout-Szenario absehbar. Man sei vor diesem Hintergrund der Auffassung, dass Anteilseigner ihre KPN-Aktien verkaufen sollten.
Nach Berechnung der Société Générale werde KPN im laufenden Geschäftsjahr einen Umatz von 12,89 Mrd. EUR und ein bereinigtes EPS von 0,87 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 8,8. Für 2013 und 2014 kalkuliere man mit einem EPS von 0,95 EUR bzw. 0,82 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der KPN-Aktie sehe man bei 7,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von KPN das Rating "sell". (Analyse vom 04.06.2012) (04.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte
Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes
Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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