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ENI-Aktie: Unternehmen nicht an Minderheitsbeteiligung an Snam Rete Gas interessiert
29.05.2012
Sarasin Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Romer, Analyst von Sarasin Research, stuft die Aktie von ENI (ISIN IT0003132476 / WKN 897791) weiterhin mit "neutral" ein.
ENI habe 18 Monate Zeit, um die 52-prozentige Beteiligung an Snam Rete Gas (ISIN IT0003153415 / WKN 764545) zu reduzieren, die aktuell einen Wert von rund 6 Mrd. EUR habe. ENI müsse 25,1% der Beteiligung an die Cassa Depositi e Prestiti (CDP) veräußern. Für die restliche Beteiligung müsse ENI andere institutionelle oder private Investoren finden. ENI habe bereits im Vorfeld angekündigt, dass man kein Interesse daran habe, eine Minderheitsbeteiligung an Snam Rete Gas zu behalten.
Im aktuellen Marktumfeld werde es ENI vermutlich nicht leicht fallen, 3 Mrd. EUR eines italienischen Unternehmens zu platzieren. Die Transaktion würde die überdurchschnittlich hohe Nettoverschuldung von ENI allerdings reduzieren. Nach Berechnung von Sarasin Research werde ENI in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein EPS-Wachstum von 17,7% bzw. 7,5% erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV für 2012 und 2013 bei 7,0 bzw. 6,5.
Die Analysten von Sarasin Research vergeben für die Aktie von ENI das Rating "neutral". (Analyse vom 29.05.2012) (29.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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