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Schoeller-Bleckmann-Aktie: Rekordergebnis im ersten Quartal 2012
25.05.2012
Erste Bank
Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die Aktie von Schoeller-Bleckmann (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) nach wie vor mit dem Rating "halten" ein.
Schoeller-Bleckmann habe im ersten Quartal 2012 an die erfolgreiche Geschäftsentwicklung der vorangegangenen Quartale anschließen können. Die Dynamik in der Oilfield Service-Industrie habe Rekordwerte bei Umsatz und Ergebnis auf Quartalsbasis ermöglicht. Der Umsatz habe um 23,9% auf EUR 120,6 Mio. angehoben werden können. Das operative Ergebnis sei überproportional um 39,8% auf EUR 28,1 Mio. gestiegen. Bedingt durch sehr hohe Investitionen (rund EUR 29 Mio.) sei die Verschuldung geringfügig auf EUR 63,3 Mio. angestiegen. Der Verschuldungsgrad befinde sich weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von etwa 19%. Schoeller-Bleckmann verfüge damit über ausreichenden Spielraum für mögliche Zukäufe.
Aus Sicht von Schoeller-Bleckmann habe sich die Branchenkonjunktur der Oilfield Service-Industrie zum Ende des ersten Quartals 2012 anhaltend robust gezeigt, es seien keine Anzeichen einer Änderung eines positiven Nachfragetrends erkennbar gewesen. Die stetig wachsende Nachfrage nach Öl und Gas und der stabile Ölpreis würden den internationalen Ölgesellschaften die unverminderte Fortsetzung ihrer Explorations- und Produktionsinvestitionen ermöglichen.
Es werde erwartet, dass die weltweiten Ausgaben für Exploration und Produktion von 2011 auf 2012 um 10,5% auf ein neues Rekordhoch von USD 614 Mrd. anwachsen würden. Zudem sei angebotsseitig die aktuelle OPEC-Reservekapazität mit 2,4 Mio. Barrel pro Tag auf anhaltend niedrigem Niveau. Basierend auf dem sehr guten Quartalsergebnis hätten die Analysten ihre Gewinnschätzungen je Aktie für 2012 von EUR 4,12 auf EUR 4,48 und für 2013 von EUR 4,48 auf EUR 4,72 angehoben. Ihr Kursziel hätten sie ebenso von EUR 71,40 auf EUR 74,50 angehoben.
Auf dem aktuellen Kursniveau (Kurs/Buchwert 3,5x) haben die Analysten der Erste Bank ihre "halten"-Empfehlung für die Schoeller-Bleckmann-Aktie bestätigt. (Analyse vom 25.05.2012) (25.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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