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Green Mountain Coffee Roasters-Aktie: Kurseinbruch trotz positiver Zahlen
15.05.2012
Öko Invest
Wien (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Öko Invest" stufen die Aktie von Green Mountain Coffee Roasters (ISIN US3931221069 / WKN 887856) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Auch wenn das Unternehmen für das erste Quartal 2012 ein Umsatzwachstum von 37% und einen Anstieg des Reingewinns um 42% gemeldet habe, sei der Aktienkurs nach Bekanntgabe der Zahlen um fast 50% abgerutscht. Offensichtlich hätten sich die Analysten von den niedrigsten Wachstumsraten der letzten fünf Jahre und der gesenkten Managementprognosen enttäuscht gezeigt. Bedingt durch höhere Rohstoffpreise sei die Bruttomarge im Jahresvergleich von 37,5% auf 35,4% gesunken.
Bei einem Kurs von rund 26 USD ergebe sich für das Unternehmen eine Börsenbewertung von rund 4 Mrd. USD, was in der Größenordnung eines Jahresumsatzes liege. Die Eigenkapitalquote erreiche hohe 65%. Der Lagerbestand habe sich auf rund 602 Mio. USD verdoppelt, wovon sich bspw. der Rohkaffeevorrat - auch aufgrund eines 24%igen Preisanstiegs - auf 160 Mio. USD fast verdreifacht habe. Der Cash-Bestand liege bei 146 Mio. USD und der Schuldenstand sei u.a. auch durch die Ausgabe neuer Aktien im Mai 2011 um über 600 Mio. USD auf 441 Mio. USD gesunken.
Im Ausblick habe das Management seine Prognosen für das Gesamtjahr beim Umsatz auf 3,8 Mrd. USD bis 4 Mrd. USD reduziert und sehe den "non GAAP"-Gewinn pro Aktie bei 2,40 USD bis 2,50 USD. Dies ergebe nach Einschätzung der Experten auf Basis des fast halbierten Kurses ein KGV von 10 bis 11 - und das bei immer noch hohen Wachstumsraten.
Die Experten von "Öko Invest" halten den Kursverfall der Aktie von Green Mountain Coffee Roasters für übertrieben und stufen den Titel von "halten" auf "kaufen" hoch. (Ausgabe 9 vom 14.05.2012) (15.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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