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Genzyme General "equal-weight"
04.10.2002
Morgan Stanley Dean Witter
Die Börsenanalystin Caroline Copithorne von Morgan Stanley Dean Witter beurteilt die Aktie des Biotech Konzerns Genzyme General (WKN 871137) mit "equal-weight".
Für die 2. Jahreshälfte 2002 werde erwartet, dass sich der Bedarf nach renagel, einem Produkt zur Behandlung von Nierenkrankheiten, verbessern werde. Nicht zuletzt eine neue und besser informierte Verkaufsmannschaft könnte dafür sorgen, dass die richtigen Kanäle angesprochen würden. Trotz dieser Erwartung habe Genzyme die Umsatzerwartung für Renagel in diesem Jahr mehrfach reduziert. Diesem Trend hätten sich auch die Aktienspezialisten angeschlossen und ihre Umsatzprognose für 2002 und 2003 von 173 und 261 Mio. US-Dollar auf 155 und 243 Mio. US-Dollar reduziert. Langfristig seien die Perspektiven jedoch gut, da die wichtigsten Anwendungsbereiche für dieses Produkt noch ausstehen würden.
Mittelfristig sei davon auszugehen, dass die Unsicherheiten mit Renagel dafür sorgen könnten, dass nur schwierig zu definieren sei, wie die Zahlen für Genzyme aussehen könnten. Im Laufe der Zeit würden jedoch neue Forschungsergebnisse hinzu kommen, die eine langfristig bessere Performance von Renagel und damit auch von Genzyme ermöglichen würden. Die heutige EPS Vorhersage erwarte einen Gewinn pro Aktie von 1,06 und 1,42 US-Dollar für 2002 und 2003.
Aufgrund der Unsicherheiten für das Produkt Renagel bewertet Caroline Copithorne von Morgan Stanley Dean Witter die Aktie von Genzyme General mit einem Kursziel von 25 US-Dollar mit "equal-weight".
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