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Swisscom-Aktie: Q1/2012-Ergebnis wie erwartet
02.05.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Swisscom-Aktie (ISIN CH0008742519 / WKN 916234) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Der Umsatz (CHF 2.862 Mio., Vontobel Research-Erwartung: CHF 2.787 Mio.) und das EBITDA (CHF 1.104 Mio., Vontobel Research-Erwartung: CHF 1.100 Mio.) seien in Q1/2012 um 2,1% bzw. 2% zurückgegangen und hätten sich genau mit den Analysten-Schätzungen gedeckt. Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten ihre Prognosen um lediglich 0,5% (Konsens: 1,1%) bzw. 0,4% (1,9%) verfehlt.
Fastweb habe solide Schlüsselindikatoren mit einem Neukundenwachstum von 59.000 gezeigt. Das EBITDA von CHF 131 Mio. habe die ambitionierte Prognose der Analysten von CHF 143 jedoch knapp verfehlt. Das Schweizer Geschäft habe die Differenz ausgeglichen.
Der bestätigte Ausblick sei keine Überraschung.
Trotz der höheren Investitionsausgaben (von CHF 422 Mio. auf CHF 502 Mio. angestiegen) habe sich der betriebliche Cash-Flow dank des niedrigerem NUV (um CHF 112 Mio. reduziert) von CHF 463 Mio. auf CHF 483 Mio. erhöht.
Nächste Kursimpulse: Cablecom und Sunrise würden ihre Q1/2012-Ergebnisse am 10. bzw. 24. Mai veröffentlichen, begrenzte Auswirkungen.
Swisscom habe ein solides Ergebnis ohne Überraschungen vorgelegt. Der Nettogewinn habe leicht über den Erwartungen gelegen, aber der Umsatz und das EBITDA hätten ihnen entsprochen. Die Analysten würden ihre Prognose unverändert lassen und mit keiner Anpassung der Konsensschätzungen rechnen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 380 für die Swisscom-Aktie. (Analyse vom 02.05.2012) (02.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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