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Novartis-Aktie: Höchstumsatzprognose für Gildenya auf USD 2,2 Mrd. reduziert
30.04.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Andrew C. Weiss, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Novartis-Aktie (ISIN CH0012005267 / WKN 904278) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Votum "hold".
Die Analysten hätten den Jahreskongress der American Academy of Neurology (21. bis 28. April) besucht. Maßgebliche Meinungsführer schienen an ihren Sorgen über das Sicherheitsprofil von Gilenya festzuhalten, so die Analysten von Vontobel Research. Dementsprechend hätten die Analysten den Eindruck, dass viele Neurologen Gilenya nur als eine Zweit- oder Drittlinientherapie in Betracht ziehen würden.
Neue regulatorische Vorgaben würden die kardiovaskuläre Überwachung bei der Erstdosierung vorschreiben und damit den Aufwand für den Neurologen erhöhen. Aufgrund seines sehr günstigen Sicherheitsprofils, das durch aktuelle Beiträge auf dem AAN-Kongress erneut bestätigt worden sei, würden die Analysten glauben, dass BG-12 einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Gilenya haben werde.
Nach der Erwartung der Analysten werde das Gilenya-Geschäft die Marktreife schneller als erwartet erreichen, daher würden die kurzfristigen Umsatzaussichten nahezu unverändert bleiben. Die Kern-EPS-Schätzungen für das GJ/14 würden damit um lediglich -1% zurückgehen, während die Analysten ihr DCF- basiertes Kursziel um 1 CHF senken würden (-2%).
Den nächsten Kursimpuls würden ASCO-Update zu Afinitor bei hormonpositiven (ER+) metastasierendem Brustkrebs (+), Daten zu Wirkstoffen in frühen Entwicklungsstadien (=) liefern.
Nach dem AAN-Meeting würden die Analysten ihre Höchstumsatzprognose für Gilenya auf USD 2.2 Mrd. (-25%) von USD 3 Mrd. reduzieren. Novartis werde momentan durch ablaufende Patente und Schwierigkeiten bezüglich GMP-Compliance belastet. Alcon sei eine gute Anlage, aber das Unternehmen könne nicht alles ausgleichen. Etwas müsse auf der Strecke bleiben.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Novartis-Aktie und senken ihr Kursziel von CHF 51 auf CHF 50. (Analyse vom 30.04.2012) (30.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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