|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
SGS-Aktie: Übernahme von Analytical Perspectives
27.04.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die SGS-Aktie (ISIN CH0002497458 / WKN 870264) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
SGS habe die Übernahme von Analytical Perspectives aus North Carolina bekannt gegeben, das sich auf die Analyse verschiedener persistenter organischer Schadstoffe spezialisiere. Das Unternehmen beschäftige 33 Mitarbeiter und habe im vergangenen Jahr einen Umsatz von USD 5 Mio. erwirtschaftet.
Die Analysten würden heute eine Studie veröffentlichen, die analysiere, wie SGS in jüngster Zeit Wert durch Übernahmen geschaffen habe. SGS habe sein Ziel, im Zeitraum von 2011 bis 2014 ein Umsatzvolumen von CHF 700 Mio. hinzuzukaufen, zu über 40% erreicht. Die Analysten würden mit weiteren ergänzenden Übernahmen rechnen.
Im Anschluss an die jüngsten positiven Nachrichten aus der Branche und gestiegenen Prognosen für ihre BSP-Wachstumsannahmen hätten die Analysten ihre Schätzungen des zugrunde liegenden Umsatzwachstums des laufenden und der nächsten Jahre angehoben. Im Gegensatz dazu hätten sie ihre Währungsannahmen anhand der aktuellen Kurse in Q1/2012 korrigiert und neue Kassakurse für die kommenden Monate in ihre Prognosen aufgenommen. Insgesamt ergebe sich daraus ein leicht positiver Effekt von 1% auf ihre EPS-Prognose bis 2014.
Als nächster Kursimpuls sehe man die Ergebnisse für GJ 2011 von Exova heute, die Umsatzzahlen für Q1/2012 von Bureau Veritas (ISIN FR0006174348 / WKN A0M45W) am 3. Mai und die Ergebnisse für H1/2012 von SGS am 17. Juli.
Auf der Grundlage ihrer neuen Schätzungen und ihres EVA/DCF-Modells hätten die Analysten einen neuen Fair Value von mehr als CHF 2.100 errechnet. Bei einem Szenario, dass die Veräußerung einiger Geschäftsbereiche mit niedrigen Margen beinhalte, belaufe sich ihr Fair Value auf über CHF 2.200. Ihre Anlagebeurteilung sei intakt (langfristige Wachstumstrends, Investitionen in margen- und wachstumsstärkere Geschäfte, Übernahmen).
Die Analysten von Vontobel Research erhöhen das Kursziel von CHF 1.900 auf CHF 2.050 und bestätigen ihr "buy"-Rating für die SGS-Aktie. Sie würden heute einen Bericht veröffentlichen. (Analyse vom 27.04.2012) (27.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken