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austriamicrosystems-Aktie: herausragende 1Q12-Zahlen
24.04.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
austriamicrosystems habe einen starken Umsatz von EUR 91 Mio. (Vontobel Schätzung: EUR 84 Mio.) vorgelegt, angetrieben von der starken Nachfrage nach optischen Sensoren (TAOS), Großlieferungen von MEMS-Mikrofonen und dem verstärkten Absatz von RFID-Lösungen. Auch die Sparten Kfz, Industrie und Medizin hätten zum Wachstum beigetragen.
Die Bruttomarge von 50,6% habe den Erwartungen entsprochen, aber das EBIT habe die Analystenprognose um 40% und den Marktkonsens um 20% übertroffen. Der Grund dafür seien die höheren Umsätze und die niedrigeren Betriebsausgaben gewesen, die eine starke Leverage widergespiegelt hätten. Dank des besseren Finanzergebnisses und niedrigen Steuersatzes übertreffe der Reingewinn die Zahlen von Vontobel Research und die Konsensschätzungen um 60% bzw. 47%.
Der betriebliche Cash Flow von EUR 25 Mio. übersteige ein Viertel der Gesamtjahresprognose der Analysten von EUR 94 Mio. und ermögliche eine schnelle Reduzierung der Nettoschulden. Unterstützt von dynamischen Wachstumstrends und einem starken Auftragsbestand von mehr als EUR 100 Mio. habe austriamicrosystems seine Umsatzwachstumsprognose erneut von zuvor über 25% auf mehr als 30% erhöht (Vontobel Schätzung: zuvor: 32%, neu: 34%).
Vor dem Hintergrund höherer 1Q12-Ergebnisse würden die Analysten ihre EPS-Prognose jeweils für GJ12E um 7% und für GJ13/14E um 4% erhöhen. Ihre positive Anlagebeurteilung sei bestätigt worden. Sie würden ein attraktives Wachstumspotenzial (mit weiterem Spielraum für unsere Schätzungen) bei MEMS-Mikrofonen, RFID-Reader-Lösungen, ultradünnen Autofokusmodulen, NFC-Zahlungslösungen sowie Annäherungs- und Umgebungslichtsensoren sehen. Infolge der höheren Schätzungen würden die Analysten ihr Kursziel von CHF 80 auf CHF 84 anpassen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die austriamicrosystems-Aktie. (Analyse vom 24.04.2012) (24.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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