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Danone-Aktie: Unternehmen mit erfolgreichem Start in das Jahr
17.04.2012
Sarasin Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Romer, Analyst von Sarasin Research, stuft die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) weiterhin mit "buy" ein.
Danone habe für das erste Quartal 2012 starke Geschäftszahlen gemeldet. Der Umsatz sei auf gemeldeter Basis um 7,6% auf 5,12 Mrd. EUR und auf vergleichbarer Basis um 6,9% gesteigert worden. Das Wassergeschäft habe die Erwartung mit einem Wachstum von 16,4% auf vergleichbarer Basis deutlich übertroffen. Danone habe die Gesamtjahresprognose eines organischen Umsatzwachstums von 5% bis 7% bei unveränderter Betriebsmarge und einem Free Cash Flow von 2 Mrd. EUR bestätigt.
Trotz der schwierigen Vergleichsbasis habe Danone die Erwartungen übertroffen. Obwohl die Entwicklung im Frischmilchgeschäft und in Europa schwierig sei, dürfte Danone die Situation bewältigen können. Der Fokus werde nun auf der Marge liegen. Das Unternehmen habe für das erste Halbjahr 2012 größere Belastungen durch die Inputkosten in Aussicht gestellt. Die Danone-Aktie werde auf Basis der EPS-Prognose für 2012 bei einem KGV von 16 und damit unter dem historischen Durchschnitt von 18 gehandelt. Man halte einen Bewertungsaufschlag gegenüber den nächsten Peers angesichts der guten operativen Dynamik für gerechtfertigt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Sarasin Research für die Aktie von Danone unverändert "buy". (Analyse vom 17.04.12) (17.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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