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23.04/01:00 |
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| US4567881085 |
919668 |
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Infosys-Aktie: Umstrukturierung belastet Umsatzwachstum und Betriebsmarge
16.04.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von Infosys (ISIN US4567881085 / WKN 919668) unverändert mit "sell".
Die Aktie von Infosys sei für die Société Générale-Analysten im IT-Dienstleistungs- und Softwarebereich die schlechteste Wahl. Aufgrund der Umstrukturierung dürfte Infosys auf kurze Sicht Schwierigkeiten haben, zum Umsatzwachstum im mittleren 10-Prozentbereich zurückzukehren und die Betriebsmarge zu steigern. Angesichts der Belastbarkeit des US-Markts, wie von den jüngsten Geschäftszahlen von Accenture (ISIN IE00B4BNMY34 / WKN A0YAQA) demonstriert, und des starken vierten Quartals von Cap Gemini (ISIN FR0000125338 / WKN 869858) habe Infosys mit einem 8-prozentigen organischen Wachstum im vergangenen Quartal enttäuscht.
Für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 sei die EPS-Prognose der Société Générale von 3,21 USD auf 3,12 USD bzw. von 3,62 USD auf 3,38 USD gesenkt worden. Auf dieser Basis werde die Infosys-Aktie bei einem KGV von 18,2 bzw. 16,8 gehandelt. Für das laufende Geschäftsjahr erwarte man einen Rückgang der EBIT-Marge um 60 Basispunkte auf 28,2%. Das Kursziel der Infosys-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 55,00 USD auf 50,00 USD gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von Infosys weiterhin "sell". (Analyse vom 16.04.12) (16.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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