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Kühne + Nagel-Aktie: Quartalszahlen enttäuschen
16.04.2012
Helvea
Genf (www.aktiencheck.de) - Chris Burger, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Kühne + Nagel (ISIN CH0025238863 / WKN A0JLZL) weiterhin mit "neutral" ein.
Kühne + Nagel habe das Volumen im ersten Quartal im Bereich Seefracht um 9% gesteigert, während der Markt um 3% bis 4% gewachsen sei. Obwohl der Luftfracht-Markt um 3% geschrumpft sei, habe das Unternehmen das Volumen hier um 4% ausgedehnt. Trotz des Volumenwachstums hätten Kostensteigerungen, der Margendruck und eine Wettbewerbsstrafe der EU-Kommission in Höhe von 65 Mio. CHF zu unbefriedigenden Geschäftszahlen für das erste Quartal 2012 geführt.
Der Umsatz habe sich stabil gehalten und eine Höhe von 4,834 Mrd. CHF erreicht. Der Bruttogewinn habe um 3% auf 1,502 Mrd. CHF zugenommen. Das EBITDA sei um 12% auf 218 Mio. CHF zurückgegangen, während der Nettogewinn um 14% auf 132 Mio. CHF nachgelassen habe. Die Quartalszahlen hätten sowohl unter der Helvea-Prognose als auch unter der Konsensschätzung gelegen. Das Unternehmen habe bereits reagiert und das Kostenmanagement intensiviert. Auf Basis der EPS-Prognose von Helvea für 2012 und 2013 von 5,50 CHF und 6,10 CHF werde die Kühne + Nagel-Aktie bei einem KGV von 21,6 bzw. 19,5 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 118,00 CHF beibehalten.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Helvea an ihrem "neutral"-Rating für die Aktie von Kühne + Nagel fest. (Analyse vom 16.04.12) (16.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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