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Philip Morris "buy"
27.09.2002
Merrill Lynch
Die Aktienanalysten des Investmentbankhauses Merrill Lynch raten nach wie vor zum Kauf der Aktie des US-amerikanischen Tabakkonzerns Philip Morris (WKN 851777).
Nach Börsenschluß am 26.09.2002 habe Philip Morris ein Statement veröffentlicht, dem zur Folge das Tabakgeschäft des Konzerns in den USA "unter schwachen wirtschaftlichen Verhältnissen, einer starken Zunahme von staatlichen Zöllen und einer zunehmenden Sparneigung unter den Konsumenten" leide. Vor diesem Hintergrund hätten sich die Experten entschlossen, ihre EPS Prognosen für den Tabakkonzern in den Geschäftsjahren 2002 und 2003 zu kürzen. Für 2002 gehe man nun von einem Gewinn pro Aktie in Höhe von 4,60 USD aus. Diese Schätzung liege um 4,1% unterhalb des ursprünglichen Wertes von 4,85 USD. Die EPS Erwartung für das Finanzjahr 2003 sei auf 5,02 USD gekürzt worden. Dies entspreche einer EPS Wachstumsrate von 9,2%. Ursprünglich habe man hier mit 12% kalkuliert.
Die Börsenexperten würden damit rechnen, dass Philip Morris im 4. Fiskalquartal 2002 zusätzliche 600 Mio. USD in seine Geschäfte auf dem US-Binnenmarkt investieren werde. Der Gewinn von Philip Morris USA werde nun in den Jahren 2002 und 2003 auf 5,015 bzw. 4,915 Mrd. USD geschätzt. Dies sei eine Abweichung von 13 bzw. 2% nach unten gegenüber den früheren Prognosen der Investmentbanker.
Diese Fakten erwägend raten die Börsenspezialisten von Merrill Lynch weiterhin dazu, die Aktie von Philip Morris mit einem 12-Monats-Kursziel von 50 USD zu kaufen. Das Volatilitätsrisiko des Wertpapiers stufen sie als hoch ein.
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