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UniCredit-Aktie: Qualität der Vermögenswerte macht Sorgen
05.04.2012
ING
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Alexander Pelteshki und Albert Ploegh, Analysten der ING, stufen die Aktie von UniCredit (ISIN IT0004781412 / WKN A1JRZM) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 4,16 EUR.
Im Rahmen einer Studie zum italienischen Bankensektor werde auf die Rückkehr der UniCredit im vierten Quartal zu normalen Erlösniveaus hingewiesen, nachdem das dritte Quartal sehr hart gewesen sei. Die UniCredit habe von einer Umkehrung des Trends im Handelsgeschäft profitiert, da es wieder zu einem positiven Beitrag gekommen sei. Die Bemühungen um eine Asset-Neubewertung hätten ein schwaches Volumen ausgeglichen. Der Ausblick für 2012 bleibe noch unklar.
Die UniCredit scheine mit dem Geschäftsplan auf dem richtigen Weg zu sein. Die operative Effizienz habe sich stark verbessert. Es bleibe jedoch noch abzuwarten, welchen Anteil Einmaleffekte hätten.
Im Hinblick auf die Qualität der Vermögenswerte bestehe die größte Sorge. Bei den Risikokosten und den Deckungssummen wären substanzielle Verbesserungen wünschenswert, um für die UniCredit-Aktie wieder positiver gestimmt sein zu können.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der ING bei ihrer Empfehlung die Aktie von UniCredit zu halten. (Analyse vom 04.04.12) (05.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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