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BBVA-Aktie: Prognoseanpassung aufgrund höherer Aktienanzahl
05.04.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Bongardt und Matthias Engelmayer, Analysten von Independent Research, belassen ihre Einschätzung zur Aktie von BBVA (ISIN ES0113211835 / WKN 875773) auf "halten".
In Zusammenhang mit dem bereits im vierten Quartal 2011 erfolgten Tausch von Vorzugsaktien in (Zwangs-) Wandelanleihen, seien nun rund 28% des gesamten Volumens von 3,4 Mrd. EUR in Stammaktien getauscht worden. Dies habe zur Ausgabe von 157,88 Mio. neuen Aktien geführt.
Aufgrund der dadurch höheren Aktienanzahl sowie der insgesamt angespannten wirtschaftlichen Lage auf dem Heimatmarkt Spanien, hätten die Analysten ihre Prognosen überarbeitet und dabei das EPS 2012e von 0,95 EUR auf 0,79 EUR sowie das EPS 2013e von 0,99 EUR auf 0,90 EUR gesenkt. Wenngleich der Bewertungsabschlag zum Buchwert bei einem KBV 2012e von 0,66 als signifikant anzusehen sei, würden die Analysten mit Verweis auf die zuletzt deutlich höheren Länderrisiken für Spanien unverändert ein lediglich moderates Aufwärtspotenzial sehen.
Die Analysten von Independent Research haben im Rahmen ihres Bewertungsmodells das Kursziel für die BBVA-Aktie von 7,80 EUR auf 6 EUR reduziert, vortieren aber für den Titel weiterhin mit "halten". (Analyse vom 05.04.2012) (05.04.2012/ac/a/a)
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