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Veolia Environnement-Aktie: Veräußerungen und Kostensenkungen stehen im Fokus
03.04.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Emmanuel Turpin und Anne N. Azzola, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Veolia Environnement (ISIN FR0000124141 / WKN 501451) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 14,00 EUR.
Zu den wichtigsten Fragen würden die bezüglich den Fortschritten beim Veräußerungsprogramm und den Kostensenkungen gehören. Eine Reihe von Katalysatoren würden sich am Horizont abzeichnen.
Um der Dekonsolidierung des Wassergeschäfts in Großbritannien und den Müll-Aktivitäten in den USA Rechnung zu tragen, seien die EPS-Schätzungen für den Zeitraum 2012 bis 2015 um 2 bis 4% nach unten korrigiert worden. Die Kürzungen seien wegen des Ausgleich durch neue Projekte und eines besseren Cash/Schulden-Verhältnisses moderat ausgefallen.
Trotz der zuletzt starken Kursgewinne notiere die Veolia Environnement-Aktie nur in Höhe des Buchwertes. Eine Verbesserung der Erträge sei insofern noch nicht berücksichtigt. Falls der Markt mehr Vertrauen in die Restrukturierung fasse, dürfte sich weiteres Aufwärtspotenzial für den Titel ergeben.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von Veolia Environnement weiterhin mit dem Votum "overweight". (Analyse vom 02.04.12) (03.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals und betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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