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Ahold-Aktie: Umsatzanstieg erwartet
02.04.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, hat die Aktie des niederländischen Supermarktkonzerns Ahold (ISIN NL0006033250 / WKN A0MZBE) mit dem Rating "kaufen" neu in seine Empfehlungsliste aufgenommen.
Die Analysten würden den Titel dabei als Teil einer Strategie sehen, auf relativ günstig bewertete Aktien von Konzernen mit überdurchschnittlichen Wachstumsraten zu setzen. Damit würden sie die zuvor seit Oktober 2011 favorisierte Strategie ablösen, Substanzaktien aus zyklischen Sektoren mit besonderem Aufholpotenzial zu bevorzugen.
Auf dem niederländischen Heimatmarkt (Umsatzanteil 2011: 34,7%) sei Ahold vor allem mit der Supermarktkette Albert Heijn vertreten. Wichtigster Markt seien jedoch die USA (Umsatzanteil: 59,5%) mit den Ketten Giant Carlisle, Giant Landover und Stop & Shop. In den abgedeckten Regionen besitze der Konzern jeweils eine sehr starke Marktposition. Als positiv würden die Analysten in dem aktuellen Umfeld einen wieder leicht nachlassenden Margendruck im wichtigen Geschäftsbereich des Lebensmitteleinzelhandels bewerten.
In den kommenden Jahren dürfte Ahold sowohl durch Zukäufe als auch organisch weiter wachsen. Im Konsens würden aktuell ein Umsatzanstieg innerhalb von drei Jahren um insgesamt 14,4% auf 34,6 Mrd. EUR sowie ein Zuwachs des operativen Ergebnisses um 20,9% auf über 1,6 Mrd. EUR prognostiziert. Angesichts der stetigen Wachstumsraten des Konzerns weise die Ahold-Aktie aktuell vergleichsweise günstige Bewertungsrelationen auf.
Die Analysten der National-Bank AG raten daher zum Kauf der Ahold-Aktie und setzen das Kursziel auf 12,00 EUR. (Analyse vom 02.04.2012) (02.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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