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415,71 $ |
+6,78 $ |
+1,63 % |
24.04/20:56 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US5949181045 |
870747 |
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Microsoft-Aktie: weitere Dynamik durch Windows 8
27.03.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bestätigt seine Empfehlung "kaufen" für die Aktie von Microsoft (ISIN US5949181045 / WKN 870747).
Seit dem Jahreswechsel habe der Softwarekonzern einen Total Return von 26,4% erzielt und sich damit als drittbester Dow-Jones (ISIN US2605661048 / WKN 969420)-Wert um 17,3 Prozentpunkte besser als dieser Standardindex geschlagen. Microsoft zähle zu jenen fünf Werten, die die Analysten im Rahmen ihrer Anlagestrategie "Safe Haven"-US-Weltmarktführer zu Absicherung gegen eine Verschärfung der Euro-Krise empfohlen hätten.
Microsoft stehe mit dem Betriebssystem Windows, den Officeprodukten, Servern, Online Services sowie den Spiele- und Konsolenprodukten umsatzseitig auf einer breiten Basis. Ergebnisschwächen einzelner Sparten hätten zuletzt durch Verbesserungen in anderen Bereichen ausgeglichen werden können, sodass der Konzern im letzten Geschäftsjahr einen Nettogewinn von über 23 Mrd. USD bei einer Nettogewinnspanne von 33% habe erreichen können. Der Blick richte sich aber immer stärker auch auf die bevorstehende Lancierung neuer Produkte. Dabei dürften das Betriebssystem Windows 8 sowie eine neue Office-Generation wahrscheinlich Ende des Kalenderjahres für neue Umsatz- und Gewinndynamik sorgen.
So werde für das nächste Geschäftsjahr im Marktkonsens für das Ergebnis je Aktie ein Zuwachs von 12,1% prognostiziert. Die Nettoliquidität solle dabei auf über 70 Mrd. USD bzw. 26% der aktuellen Marktkapitalisierung ansteigen. Mit einem erwarten Freecashflow von 29 Mrd. USD bzw. über 10% der aktuellen Marktkapitalisierung, würden die Erwartungen von weiteren Akquisitionen bis zu höheren Rückflüssen an die Aktionäre in Form von einem Dividendenanstieg und Aktienrückkäufen reichen. Gleichzeitig würden die Analysten einen ungerechtfertigt deutlichen Bewertungsabschlag von ca. 17% zur Vergleichsgruppe erkennen.
Die Analysten der National-Bank AG glauben, dass die Microsoft-Aktie innerhalb der nächsten zwölf Monate das zuletzt im November 2007 erreichte Niveau von 37,00 USD als neues Kursziel erklimmen kann und bestätigen ihr bisheriges "kaufen"-Votum. (Analyse vom 27.03.2012) (27.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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