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Sparkassen Immobilien-Aktie: erstmalige Dividende soll attraktiver machen
23.03.2012
SRC Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und André Hüsemann, halten an ihrem "buy"-Rating für die Sparkassen Immobilien (S IMMO)-Aktie (ISIN AT0000652250 / WKN 902388) fest.
Der in Wien ansässige Immobilienkonzern habe gestern seine vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 veröffentlicht, die insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten ausgefallen seien. Demnach habe das Unternehmen das beste Konzernergebnis der vergangenen vier Jahre erzielt. Der Konzerngewinn nach Minderheiten habe sich auf 20,0 Mio. Euro belaufen, was sogar leicht über ihrer Schätzung von 18,9 Mio. gelegen habe. Im Vergleich dazu habe das Unternehmen vor einem Jahr nur einen Gewinn nach Steuern von 1,8 Mio. Euro erwirtschaftet. Die Analysten würden das deutlich erhöhte Konzernergebnis als eine äußerst bemerkenswerte Leistung einschätzen, sie seien jedoch auch davon überzeugt, dass das Unternehmen über weiteres ungehobenes Potenzial verfüge, um seine Profitabilität zukünftig noch weiter zu steigern.
Im Ergebnis habe die Gesellschaft ein hervorragendes operatives Ergebnis (EBIT) von 92,3 Mio. Euro vermelden können, was 52% höher gelegen habe als noch im Jahr zuvor (60,5 Mio. Euro). Um die Aufmerksamkeit und die Attraktivität der Aktie zu erhöhen, sei der Vorschlag, erstmalig eine Dividende in Höhe von 10 Cents an die Aktionäre auszuschütten, sicher eine geeignete Maßnahme. Daraus ergebe sich derzeit eine Dividendenrendite von 2,3%.
Für 2012 würden die Analysten einen um etwa 7% bis 8% leicht abnehmenden Umsatz erwarten aufgrund des Fehlens von Portfoliozugängen, aber weiteren opportunistischen Portfolioverkäufen zu sehr guten Preisen, vor allem in Deutschland und Österreich. Ihre Berechnungen würden für das Jahr 2012 zu einem ähnlichen oder sogar besseren Jahresertrag führen im Vergleich mit dem 2011er Ergebnis. Momentan würden die Analysten einen Anstieg des Gewinns je Aktie von 0,29 Euro in 2011 auf 0,36 Euro für 2012 (+24%) erwarten.
Beim momentan sehr niedrigen Kursniveau bestätigen die Analysten von SRC Research nachdrücklich ihre Kaufempfehlung mit dem Rating "buy" und ihr Kursziel von 7 Euro für die S IMMO-Aktie. (Analyse vom 23.03.2012) (23.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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