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ArcelorMittal-Aktie: nicht überzeugend bewertet
22.03.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Neil Sampat, David Radclyffe, Tyler Broda, Patrick Jones, Juho Lahdenpera und Ashraf Khan, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von ArcelorMittal (ISIN LU0323134006 / WKN A0M6U2) weiterhin mit "neutral" ein.
Bei Nomura Equity Research habe man die EBITDA-Prognose für das erste Halbjahr um 9% auf 4,7 Mrd. USD reduziert. In der gesenkten Prognose spiegele sich die nur sehr verhaltene EBITDA-Erholung im ersten Quartal wider. Wenn das Unternehmen die EBITDA-Konsensschätzung für das Gesamtjahr 2012 erreichen wolle, dann müsste es im zweiten Halbjahr ein EBITDA von 5,5 Mrd. USD generieren. Angesichts der saisonalen Schwäche stelle dies allerdings eine Herausforderung dar. So kalkuliere man bei Nomura Equity Research für die zweite Jahreshälfte vielmehr mit einem EBITDA von 5,1 Mrd. USD. Die EPS-Schätzung für das Gesamtjahr liege bei 1,75 USD (KGV: 18,1).
Nach Auffassung von Nomura Equity Research sei die ArcelorMittal-Aktie auf dem aktuellen Niveau nicht überzeugend bewertet. Da die Ergebnisentwicklung im Jahr 2013 erst in der zweiten Jahreshälfte 2012 in den Fokus der Marktteilnehmer rücken werde, sei auf kurze Sicht eher ein Abwärtsrisiko für die Unternehmensaktie gegeben. Man belasse das Kursziel bei 17,00 USD.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für die Aktie von ArcelorMittal das Rating "neutral". (Analyse vom 22.03.2012) (22.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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