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Alstom-Aktie: Geschäftsumfeld des Konzerns verbessert sich
16.03.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Olivier Esnou und Arnaud Brossard, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Alstom (ISIN FR0010220475 / WKN A0F7BK) mit "outperform" ein.
Bei Exane BNP Paribas sei man beeindruckt davon, wie das Unternehmen in Russland seine Marktposition zurückerobert habe. Das Russland-Geschäft trage zwar nur 2-3% zum Gesamtumsatz bei, dennoch sei die Rentabilität der Aktivitäten überdurchschnittlich hoch. Ferner sehe man ein Wachstumspotenzial im hohen einstelligen Prozentbereich für das Russland-Geschäft. Das generelle Geschäftsumfeld von Alstom verbessere sich langsam, aber stetig. Das Management habe dabei vor allem auf einige Chancen in Asien, im Nahen Osten, in Afrika und in den USA hingewiesen.
Allerdings dürfte sich in den USA im laufenden Jahr noch keine wesentliche Erholung zeigen. Ein deutliches Anziehen der Aktivitäten sei eher für 2013/2014 zu erwarten. Nach Berechnung von Exane BNP Paribas werde Alstom für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 ein EPS von 3,01 EUR bzw. 3,35 EUR ausweisen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 10,7 bzw. 9,6. Das Kursziel der Alstom-Aktie sehe man bei 31,50 EUR. Den Ausblick für den Sektor stufe man als neutral ein.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Alstom das Rating "outperform". (Analyse vom 16.03.2012) (16.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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