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SBC neutral
23.09.2002
SoundView
Die Analysten der High Tech Anlageberatung SoundView beurteilen die Aktie von SBC Communications (WKN 868406) auf Grund der schwachen Festnetznachfrage nach wie vor mit "neutral".
SBC mache weiterhin Fortschritte bei der Einführung neuer Anwendungen, bei den Kosteneinsparungen und in der Preisgestaltung. In 2-3 Monaten wolle SBC seinen Kunden ein neues Angebotsbündel vorstellen und so mittlere und größere Unternehmen als Kunden im Bereich Datendienste dazu gewinnen. Kurzfristig werde aber die schwache, heimische Nachfrage im Festnetzbereich SBC dazu zwingen, seine Investitionen zu reduzieren, und werde auch auf die Bewertung der Aktie drücken.
Die Gewinnschätzung/Aktie der Analysten für das 3. Quartal liege bei 0,55 USD, was eher konservativ und daher erreichbar scheine. Die Analysten haben aber ihre Investitionsschätzungen für 2002 und 2003 auf 12,8% vom Umsatz (bzw. 15% unter Ausklammerung der Handyumsätze) reduziert. Auch wirke sich die aggressive Preisgestaltung eines Konkurrenten auf die Margen aus, wobei bis Ende 2002 keine Lösung in Sicht sei.
In der Langstreckenkommunikation mache SBC Fortschritte und sei erst kürzlich in Kalifornien zugelassen worden, wodurch das Unternehmen in den USA über 271 zugelassene Distanzen verfüge. Dadurch steige auch die Chance, große Unternehmen als Kunden im Bereich der Datenleitungen dazu zu gewinnen.
Die Analysten von SoundView halten SBC nach wie vor für gut positioniert, sie bleiben jedoch bei ihrer neutralen Bewertung und bei ihrem Kursziel bis Jahresende von 29 USD.
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