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Lafarge-Aktie: Gewinnwachstum stützt Schuldenabbau
06.03.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Gregor Kuglitsch, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Lafarge (ISIN FR0000120537 / WKN 850646) von "neutral" auf "buy" herauf.
Die Preisentwicklung in der Zementindustrie sei in der letzten Zeit ermutigend gewesen, was den UBS-Analysten mehr Zuversicht in ihre Prognosen für Lafarge gebe. Die Kostensenkungsmaßnahmen bei Lafarge dürften das Gewinnwachstum unterstützen. Bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 7,2 werde die Lafarge-Aktie mit einem Abschlag von rund 10% gegenüber den anderen großen Zementunternehmen gehandelt. In einem sich erholenden Markt halte man diesen Abschlag für zu groß. Obwohl Lafarge größere Risiken als andere Aktien im Sektor berge, seien diese angesichts der aktuellen Bewertung vertretbar.
Obwohl die Nettoverschuldung mit einem 3,7-fachen des EBITDA weiterhin hoch sei, sehe man bei der UBS eine schrittweise Verbesserung. Das EBITDA-Wachstum werde vermutlich der größte Faktor für einen beschleunigten Abbau der Fremdkapitalisierung sein. Lafarge sei bisher mit den eigenen Veräußerungen erfolgreich gewesen. Dies dürfte auch in diesem Jahr der Fall sein. Das Kursziel der Lafarge-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten von 30,00 EUR auf 42,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der UBS nun das Rating "buy" für die Aktie von Lafarge. (Analyse vom 06.03.12) (06.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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