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ACS-Aktie: HOCHTIEF belastet Margen des Konzerns
02.03.2012
Banco de Sabadell
Sabadell (www.aktiencheck.de) - María Cebollero, Analystin von Banco de Sabadell, stuft die Aktie von ACS (ISIN ES0167050915 / WKN A0CBA2) mit "sell" ein.
ACS habe die Zahlen zum Geschäftsjahr 2011 veröffentlicht. Diese seien vor allem durch die Konsolidierung von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006 / WKN 607000) gekennzeichnet gewesen. ACS sei mit 50% an HOCHTIEF beteiligt. ACS habe den Umsatz im vierten Quartal 2011 um 231,3% auf 10,263 Mrd. EUR ausweiten können. Der Nettogewinn sei um 23,4% auf 223,0 Mio. EUR gesteigert worden. Im Gesamtjahr sei ein Umsatz von 28,472 Mrd. EUR generiert worden, von dem 14,882 Mrd. EUR auf HOCHTIEF entfallen seien.
Während ACS im internationalen Geschäft ein deutliches Wachstum erzielt habe, sei der Umsatz in Spanien um 17,2% gesunken. Bei der EBITDA-Marge habe der Konzern einen Rückgang von 10% auf 8,1% hinnehmen müssen, was auf das margenschwächere Geschäft von HOCHTIEF zurückzuführen gewesen sei. Bei Banco de Sabadell werde man das Kursziel für die ACS-Aktie (bisher: 33,20 EUR) einer Überprüfung unterziehen.
Die Analysten von Banco de Sabadell vergeben für die Aktie von ACS das Rating "sell". (Analyse vom 02.03.2012) (02.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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