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AXA verfehlt die Erwartungen
20.02.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Bongardt, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie der AXA (ISIN FR0000120628 / WKN 855705) nach wie vor mit "halten" ein.
Das von der AXA präsentierte Nettoergebnis für das Geschäftsjahr 2011 von 4,32 Mrd. Euro habe unter den Prognosen der Analysten von 5,20 Mrd. Euro gelegen. Der Grund dafür seien Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen und Goodwill-Wertanpassungen in Verbindung mit fondsgebundenen Policen in den USA. Per 31.12.2011 habe sich die Solvabilitätsquote auf komfortable 188% belaufen. Für den Konzern dürfte nach Ansicht der Analysten auf mittelfristige Sicht die Verbesserung der Marge im Fokus stehen.
Im Hinblick auf erwartete Prämieneinbußen hätten die Analysten ihre EpS-Schätzungen für 2012 von 2,09 auf 1,90 Euro gesenkt. Für 2013 würden sie den Gewinn je Aktie auf 2,05 Euro taxieren.
Aufgrund fehlender Ertragsperspektiven stufen die Analysten von Independent Research die Aktie der AXA bei einem von 12,00 auf 13,00 Euro erhöhten Kursziel weiterhin mit "halten" ein. (Analyse vom 17.02.2012) (20.02.2012/ac/a/a)
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