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BAIDU.COM Marktanteilsgewinne verlangsamen sich
14.02.2012
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Wallace Cheung und Jennifer Gao, Analysten der Credit Suisse, bewerten den Anteilschein von BAIDU.COM (ISIN US0567521085 / WKN A0F5DE) unverändert mit "neutral".
Seit 2009 sei das rasche Wachstum von BAIDU.COM hauptsächlich vom schnellen Branchenwachstum sowie Marktanteilsgewinnen angetrieben worden. Bei der Credit Suisse denke man, dass Google (ISIN US38259P5089 / WKN A0B7FY) in China auch künftig Marktanteile verlieren werde. Währenddessen würden Nischenwettbewerber wie Sogou und SoSo eine starke Wachstumsdynamik entfalten. Vor diesem Hintergrund werde sich der Marktanteilsgewinn von BAIDU.COM verlangsamen und sich in den kommenden Jahren auf einem niedrigeren Niveau stabilisieren.
BAIDU.COM habe die Unternehmensrabatte für das Suchmaschinen-Marketing gesenkt. Bei der Credit Suisse gehe man nun von einem Umsatzwachstum von 43% bzw. 48% in den Jahren 2012 bzw. 2013 aus. In der Folge werde die EPS-Prognose für 2012 und 2013 um 4% auf 28,9 Yuan (CNY) und um 3% auf 40,2 CNY angehoben. Auf dieser Basis ergebe sich für die BAIDU.COM-Aktie ein KGV von 29,7 bzw. 21,4. Das Kursziel der BAIDU.COM-Aktie nehme man von 130,00 USD auf 134,50 USD zurück.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von BAIDU.COM weiterhin "neutral". (Analyse vom 14.02.12) (14.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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