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UBS verfehlt Ergebniserwartungen
08.02.2012
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Jon Peace, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der UBS (ISIN CH0024899483 / WKN UB0BL6) weiterhin mit "buy" ein.
Die UBS habe für das vierte Quartal 2011 einen Nettogewinn von 393 Mio. CHF ausgewiesen, während die Konsensschätzung bei 658 Mio. CHF gelegen habe. Die unerwartet schwache Ergebnisentwicklung sei dabei auf einmalige Belastungen im Umfang von 129 Mio. CHF sowie einen deutlichen sequenziellen Margenrückgang im Geschäftssegment "Wealth Management" zurückzuführen gewesen. Die Verluste im Investment Banking-Geschäft seien derweil nicht so umfangreich wie erwartet ausgefallen.
Das UBS-Management habe mitgeteilt, dass sich die anhaltenden Bedenken hinsichtlich der makroökonomischen Entwicklung negativ in der Kundenaktivität im ersten Quartal 2012 bemerkbar machen würden. Insgesamt betrachtet sei der Ausblick eher verhalten ausgefallen. Vor diesem Hintergrund habe man bei Nomura Equity Research die EPS-Prognose für 2012 von 1,45 CHF auf 1,35 CHF gesenkt (KGV: 9,6). Für 2013 und 2014 erwarte man ein EPS von 1,60 CHF bzw. 1,80 CHF. Das Kursziel werde zwar von 18,00 CHF auf 17,00 CHF reduziert, damit sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie allerdings bei 30,6%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein der UBS das Rating "buy". (Analyse vom 08.02.2012) (08.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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