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+8,88 $ |
+2,14 % |
24.04/21:59 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US5949181045 |
870747 |
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Microsoft steigende Umsätze und Gewinne in der zweiten Jahreshälfte erwartet
02.02.2012
Sarasin Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Aktienanalyst von Sarasin Research, Oskar Schenker, stuft die Microsoft-Aktie (ISIN US5949181045 / WKN 870747) mit "buy" ein.
Microsoft sei der weltweit führende Hersteller von Standardsoftware, Services und Lösungen für Einzelanwender und Unternehmen aller Branchen und Größen. Microsoft beeinflusse die Entwicklung des Cloud Computing mit den neuesten Produkten (Azure) und Dienstleistungen (Windows Live, Office 365) wesentlich.
Microsoft habe im 2Q12 (Okt. bis Dez. 2011) einen Umsatz von USD 20,89 Mrd. erzielt, was eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahr von 5% sei. Der Gewinn habe bei USD 6,62 Mrd. bzw. 78 Cents pro Aktie gelegen. Die Erwartungen des Marktes seien um 2 Cents übertroffen worden. In der Analyse des Geschäfts zeige sich, dass sich das Segment mit Windows-Produkten "Windows & Windows Live" im Jahresvergleich um 6% abgeschwächt und einen Umsatz von USD 4.74 Mrd. erzielt habe.
Microsoft werde mit den neuen Versionen von Windows 8 und Office 15 gegenüber früheren Software-Generationenwechseln einen Quantensprung erreichen. Insbesondere die Cloud-Anbindung, aber auch die Integration der Bild- und Tonkommunikation in Standardprogrammen (Skype) werde dem Unternehmen erlauben, sich bei neuer innovativer Hardware - sei es für den mobilen oder stationären Einsatz - zu positionieren.
Microsoft habe auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2011 (Ende Juni 2011) einen substanziellen operativen freien Cashflow von USD 27 Mrd. erarbeitet. Das Unternehmen habe damit Aktienrückkäufe von USD 11,6 Mrd. getätigt und Dividenden in der Höhe von USD 5,2 Mrd. ausgeschüttet. Microsoft’s Nettoliquidität per Ende Dezember habe rund USD 40 Mrd. betragen und die Eigenkapitaldecke rund 54% der Bilanzsumme. Microsoft sei aktuell mit einem P/E 2012E von 11x bewertet. Das vergleiche sich mit dem Durchschnitt aus der Vergleichsgruppe bzw. einem P/E 2012 von 14x. Es ergebe sich ein Bewertungspotenzial von gut 25%. Nicht nur die solide Bilanz und die attraktive Bewertung sprächen für ein Investment in Microsoft. Die Analysten seien der Überzeugung, dass Microsoft mit der Entwicklung von Cloud Diensten und Entwickler-Hilfsmittel (Azure), der Übernahme von Skype und des geplanten Generationenwechsels bei den wesentlichen Software-Plattformen bestens für die Zukunft gerüstet sei. Dank einer solider Entwicklung im Geschäftskunden-Segment würden die Analysten mit steigendem Umsatz sowie Gewinn in der zweiten Jahreshälfte rechnen.
Die Analysten von Sarasin Research bewerten die Microsoft-Aktie mit "buy". (Analyse vom 01.02.2012) (02.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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