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Kuoni mit attraktivster Strategie im Sektor
25.01.2012
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Chris Burger, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Kuoni (ISIN CH0003504856 / WKN 894861) weiterhin mit "accumulate" ein.
Der Konzern habe sich im Lauf der letzten Jahre stark verändert, vor allem nach der Übernahme von GTA. Der Großteil der Geschäftsaktivitäten von Kuoni (64% des Umsatzes, rund 78% des Gewinns) sei im Gegensatz zum Angebot von TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) und Thomas Cook (ISIN GB00B1VYCH82 / WKN A0MR3W) kein Mainstream-Geschäft. Man sei der Auffassung, dass Kuoni mit einer geringen vertikalen Integration und einer starken Position auf den schnell wachsenden asiatischen Märkten die attraktivste Strategie innerhalb des Sektors verfolge.
Ferner zeichne sich das Unternehmen durch eine solide Bilanz und einen starken Free Cashflow aus. Nach Berechnung von Helvea werde Kuoni in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein EPS von 21,70 CHF bzw. 29,00 CHF erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 12,7 bzw. 9,5. Selbst in dem aktuell schwierigen Marktumfeld halte man die Kuoni-Aktie für attraktiv bewertet. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 350,00 CHF.
Die Analysten von Helvea vergeben für den Anteilschein von Kuoni das Rating "accumulate". (Analyse vom 25.01.2012) (25.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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